【来週の監視銘柄】2025年12月第1週12月8日～12月12日　～少しの決算と安定する日経～

市況概観

今週の日経平均は前週末比+344.68円の50836.55円で取引を終えています。

12月8日（月）：2025年12月8日の東京市場では、今週に日米の金融政策イベントを控える中で為替は円買い方向を意識しつつも、米金利動向に左右される展開となったと伝えられた。 日銀については、今月の会合での追加利上げ後も利上げ継続姿勢を維持するとの報道や観測が引き続き意識され、日本の賃金や物価動向を踏まえた政策正常化への思惑が円相場の下支え要因として解説された。 一方、米国では10日に金融政策発表を控え、市場が利下げ回数の見通しやドット・プロットに注目しているとされ、短期金融市場では複数回の利下げを織り込む一方で、当局側はより慎重なペースを示す可能性があるとの見方が為替コメントで紹介された。 ユーロ圏については、近く金融政策の発表を予定していることからインフレと成長のバランスに対する思惑が広がり、域内各国の財政出動や景気下支え策を背景に通貨高要因となり得るとの指摘があった。 地政学面ではウクライナ情勢や米露関係への不透明感が引き続きリスク要因として挙げられ、加えて原油や金を中心とした商品市況の動きがインフレ見通しと実質金利を通じて為替に影響し得るとの解説がなされた。 日本では高市政権の積極財政や政策運営への期待とともに、為替の水準が今後の利上げタイミングや国際協調の議論に影響し得るとの観測が示され、通貨当局が水準次第で警戒を強める可能性にも言及されていた。?

12月9日（火）：9日の東京市場では、翌日に米金融政策発表を控える中で様子見ムードが強まり、為替は日米の金利差見通しと経済指標への警戒感の間で方向感を探る展開と報じられた。 日本では賃金動向に関連する統計が公表され、日銀が物価・賃金の好循環を重視していることから、結果が金融政策判断に与える影響が注目されたが、市場ではすでに12月会合での追加利上げ観測が高水準で織り込まれていると指摘され、データが予想より強くても円買い余地は限定的との見方が示された。 米国ではJOLTS求人や新規失業保険申請件数など、労働需給や景気の減速度合いを測る指標が今週の焦点とされ、景気の減速が確認されれば利下げペース加速への思惑から長期金利低下とドル安に傾き得る一方、底堅さが示されれば利下げ期待が後退しドル高方向になり得るといった二方向のシナリオが為替解説で整理された。 ユーロ圏では、近く予定される金融政策発表を前に、インフレ鈍化と成長減速の組み合わせの中で、当局が利下げ示唆に踏み込むか慎重姿勢を維持するかが焦点とされ、財政出動の規模やタイミングが中期的な景気と通貨動向に影響を与えるとの指摘があった。 地政学リスクについては、ウクライナ情勢、エネルギー供給不安、原油価格の変動などが引き続き国際商品市況とインフレ見通しを通じて為替市場のボラティリティ要因となっているとまとめられた。 日本の経済政策面では、高市政権による財政拡張的なスタンスと、日銀の金融正常化路線の組み合わせが「高圧経済」の持続性や将来のインフレ圧力にどのような影響を及ぼすかが中長期的な論点として意識されていると解説された。?

12月10日（水）：10日は米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果公表と記者会見が最大の焦点となり、東京時間の為替はイベント前のポジション調整主体で方向感に乏しい展開と伝えられた。 市場では、今回も利下げが実施されるとの見方が優勢で、すでに一定程度織り込まれているため、実際の政策金利変更そのものよりも、ドット・プロットに示される来年以降の利下げ回数の見通しや、インフレ・成長見通しの修正、さらにパウエル議長の発言内容がドルの方向性を決めるとの整理がなされた。 FOMC前の時点では、短期金融市場が複数回の利下げを織り込む一方、当局側が示す見通しはより限定的な利下げ回数にとどまる可能性が指摘され、そのギャップがドルの上振れ・下振れリスクとして意識された。 日本では、日銀が12月会合での追加利上げ後も段階的な利上げ姿勢を維持するとの観測が根強く、賃金や物価関連データの推移を踏まえた政策正常化の進め方が引き続き円の中長期的なサポート要因になり得るとの見方が為替レポートで紹介された。 ユーロ圏では、近く予定される金融政策発表を前に、インフレ鈍化が進む中でも財政出動やエネルギー価格動向が物価に与える影響が警戒されており、当局が早期利下げに慎重姿勢を保つ場合にはユーロが底堅く推移し得るとの指摘があった。 また、原油や金相場の動きがインフレ期待と実質金利に波及し、ドルや資源国通貨を含む主要通貨の相対的な強弱感に影響しているとのコメントもみられた。?

12月11日（木）：11日には、前日のFOMCを受けたニューヨーク市場でドル安が進んだことが注目され、東京市場でもその流れを引き継ぐ形で為替が推移したと解説された。 FOMCは予想通り利下げを決定したものの、委員の金利見通しでは翌年の利下げ回数が市場の織り込みより少ない姿となり、当初はドル買い方向の反応もみられたが、その後の取引ではドル安が優勢となり、長期金利の低下とともにリスク選好的なムードが広がったとされた。 一方で、短期金融市場では複数回の利下げをなお織り込む状態が続き、当局の慎重な見通しとのギャップが残存していることから、今後発表される米国のインフレ指標や雇用統計が、その溝を埋める方向に動くかどうかが焦点として意識された。 日本では、日銀の利上げ継続観測がなお根強い中、為替の水準やボラティリティが日米通貨当局の警戒を呼ぶ可能性についての論点が整理され、円相場が急激に振れた場合には発言や協調の有無が注目されるとの指摘があった。 ユーロ圏では、金融政策発表を控えた思惑が続き、インフレ鈍化と成長減速を背景に、当局がどの程度ハト派寄りのメッセージを出すかがユーロの方向性を左右するとの見方が示された。 また、原油を含む商品市況が落ち着きを取り戻しつつあるとの論調もあり、世界的なインフレ圧力がピークアウトから減速局面にあるとの見方が、各国中銀の利下げ議論を後押ししているとされた。?

12月12日（金）：12日には、週を通じた為替相場の動きが総括され、FOMC後のドル安傾向と日銀の利上げ継続観測が絡み合う中で、日米金利差縮小への思惑が意識された一方、米景気の底堅さを示す指標がドル売りをある程度抑制しているとの評価がなされた。 みんかぶなどの市場解説では、今週の為替市場がFOMCの利下げ決定や金利見通し、長期金利の動きに敏感に反応し、イベント後にはドル安が進行したものの、短期金融市場が依然として複数回の利下げを織り込む中で、今後の指標次第では再びドル買いに振れ得るといった不安定さが指摘された。 日本側では、日銀の追加利上げとその後のスタンスをめぐる観測が続き、賃金や物価データの動向に加え、為替水準が物価や企業収益に与える影響が政策判断にどう反映されるかが中期的な焦点となっていると報じられた。 ユーロ圏の金融政策については、今後の会合でインフレ鈍化を受けた利下げ議論が本格化する一方、財政拡張やエネルギー価格の不確実性がインフレ再燃リスクとして意識されており、当局が慎重なスタンスを続ければユーロは底堅さを維持し得るとの見方が示された。 地政学・国際経済要因としては、ウクライナ情勢や米露関係、さらに原油や金価格の動きが依然として為替市場のリスクセンチメントを左右する要因として挙げられ、週末にかけてはこれらのヘッドラインに対する警戒感もあって新規のポジション構築は抑制的になりやすいと解説されていた。?

※本投稿は生成AIを使用した投稿になっているため、情報は不正確な可能性があります。真偽はご自身でお確かめください。

今週の上昇率ランキング

今週のまとめ

カルナバイオサイエンス<4572>

KLab<3656>

トップカルチャー<7640>

マクニカホールディングス<3132>

明日の監視銘柄

小型が盛り上がっていますが米国市場を見ている感じだと来週は大型のボラが大きくなりそうです。

最後に

楽天証券が優待クロスの発注機能を後悔していましたね。

少し使ってみましたが松井証券のものと大体一緒でしたかね。

UIは流石楽天証券といった感じで使いやすかったですね。

トータルの手数料も安めですしいい感じです。

無期限で取れば金利がSBIよりも低いのもいいですし今後は楽天証券に資金を入れるのもよさそうですね。

パスキー認証が面倒でやる気はないですが常に比較はしていきたいですね。

それで来週も頑張っていきましょう！では！