【来週の監視銘柄】2026年2月第1週2月2日～2月6日　～衆院選自民圧勝織り込み～

市況概観

今週の日経平均は前週末比+930.83円の54253.68円で取引を終えています。

02月02日（月）：この日は外国為替市場で円安基調が意識され、高市政権下の財政拡大姿勢や衆院選情勢を背景に、日本の財政運営に対する警戒感が強まる中で円相場の上値の重さが指摘された一日となりました。国内外の報道では、週末にかけて米金融政策を巡る人事や貴金属急落の余波が意識され、リスク資産全般に不安定なムードが広がっているとの解説が多く、市場では米金融政策の先行きと日本の政治動向の双方が為替の変動要因として整理されています。また、2月8日の衆院選を控えた情勢報道と、それに伴う財政規律や今後の経済対策の方向性が、円相場や日本国債市場に対する警戒感を強めているとの指摘もみられました。一方で、為替については取引時間帯や配信元によって水準に差が出る状況が続いており、ドル／円やその他主要通貨のレートを巡って市場参加者が神経質に推移を見守っている様子が解説されています。こうしたなか、投資家向けの市況解説では、ドル／円と原油の値動きが輸入物価や金融政策の観測材料として重要であり、今週の主要企業決算や衆院選に関する公式発表・世論調査の更新などが為替の変動要因として注目されるべきとの整理が示されました。

02月03日（火）：この日は為替相場に関して、ドル円やユーロ円を中心に円安基調が続くなかで、足元の相場水準が日米金利差や財政拡大観測を背景に高止まりしているとの見方が示されました。経済・政策レポートでは、為替相場展望としてドル円は先行き横ばい圏で推移するとの見通しが示される一方、ユーロは対ドルで緩やかなユーロ高方向をたどるとの分析が公表され、市場では主要通貨間の相対的な金利・景気見通しが再確認されています。また、日本については、第2次高市政権のもとで金融政策要因だけでなく財政拡大懸念が円安要因として意識されやすく、「金融政策で140円±20円のレンジだった局面から、160円±20円のレンジを意識する展開になり得る」との論考が紹介されました。国際情勢面では、年初以降のトランプ政権によるベネズエラへの軍事行動やイランへの軍事介入示唆など、地政学的リスクが相場に波及しうる事例として整理され、こうした政治・地政学要因がドルの方向感やリスク選好度合いに影響を与えるとの指摘がなされています。もっとも、当日は具体的な新たな経済指標の発表よりも、既往の政策・地政学イベントを踏まえた先行き展望が中心となり、為替市場では材料待ちムードの中でレンジ内の値動きにとどまったとの解説が多くみられました。

02月04日（水）：この日は、前日までの為替動向や金融政策見通しを受けて、東京市場では引き続き円安基調と海外金利動向の睨み合いが意識された一日となりました。市況解説では、国内外の市場動向や相場見通しのレポートを通じて、日米の金融政策スタンスの違いと、日本の財政拡大観測、さらには年初以降のトランプ政権による対外政策が、リスク選好の揺らぎとともに為替相場に影響を与えているとの整理が示されました。日本では日銀がすでに利上げを実施しているものの、依然として実質金利はマイナスで緩和的な金融環境が続いているとされ、その一方で米国は景気の底堅さとインフレ抑制の両立を模索するなかで、当面の利下げに慎重な姿勢が意識されているとの解説が多く聞かれます。こうした状況から、ドル高・円安方向にバイアスがかかりやすいとの指摘がある一方で、米景気指標の変化やFRB議長人事など、新たな政策要因が浮上した場合には、為替相場の変動が大きくなる可能性への警戒も示されました。地政学面では、年初のベネズエラ情勢や中東情勢を巡る緊張が引き続き国際経済の不確実性要因として意識されており、東京市場の解説でも、原油価格動向や安全資産への資金シフトの有無が今後の為替相場を占う手掛かりとして注目されるべきとの見方が示されています。

02月05日（木）：この日は、週後半に差し掛かるなかで、為替市場ではドル円を中心に、日米金利差とFRBの今後の政策運営に関する発言が材料視された一日となりました。報道・市場コメントでは、アトランタ連銀総裁が現在の力強い経済と安定した労働市場を踏まえ、「利下げを実施すればインフレ率を目標に戻したり、その軌道に乗せることが極めて難しくなる」と述べるとともに、「2026年は利下げを実施すべきではない」との考えを示し、複数の当局者がこうした見解を共有していると伝えられました。このタカ派的な発言は、米国の早期利下げ観測を後退させ、ドル金利の高止まり観測を通じてドル高圧力につながるとの見方が東京市場でも紹介されています。一方で、日本側では、すでに日銀が政策金利を引き上げた後も実質金利は大幅なマイナスが続き、「緩和的な金融環境を維持し経済活動をしっかりサポートする」とのスタンスを強調しつつ、経済・物価情勢の改善に応じて今後も段階的に利上げを継続する方針を示していると解説されました。ただし、市場では、こうした利上げ方針にもかかわらず、財政拡大懸念や国際情勢の不透明感から円安圧力が根強いとの見方が多く、日本時間では米経済指標やFRB要人発言待ちで様子見ムードが広がったと伝えられています。地政学的には、年初のベネズエラ問題や中東情勢などを背景に、安全資産需要とリスク選好の綱引きが続くなか、ドルへの資金シフトがどこまで続くかが注目される局面となりました。

02月06日（金）：週末の東京市場では、為替・国際金融面での材料を消化しつつ、翌週以降の米金融政策運営と日本の政治・財政動向を見極めようとする姿勢が強い一日になったと報じられました。年初来の動きとして、トランプ政権によるベネズエラへの軍事行動やイランへの軍事介入示唆、さらにはグリーンランド購入検討報道などが相次ぎ、世界情勢の不確実性が増すなかで、市場ではドルの安全資産的な側面と、米財政・外交政策への懸念が交錯しているとの解説が続きました。日本では、第2次高市政権の下で財政拡大色の強い政策運営が意識され、従来は金融政策中心に形成されてきた為替レンジが、財政懸念を背景に「160円±20円」を意識する局面に移行しつつあるとの論調が改めて紹介されています。もっとも、日銀はすでに利上げを実施しつつも「実質金利の大幅なマイナスと緩和的な金融環境の維持」を明示しており、今後も経済・物価の見通し次第で段階的な利上げを続けるとの姿勢を崩していないと解説されました。週末要因もあって東京時間の取引では新規材料に乏しく、米国の経済指標やFRB要人発言、さらには日本の衆院選に関する公式発表や世論調査の更新など、来週以降のイベント待ちの色彩が強いとの指摘が多く、為替相場は引き続き日米金融政策、財政運営、地政学要因の三つ巴で方向感を探る展開が続くとの見方が示されました。

※本投稿は生成AIを使用した投稿になっているため、情報は不正確な可能性があります。真偽はご自身でお確かめください。

今週の上昇率ランキング

今週のまとめ

山一電機<6941>

ククレブ・アドバイザーズ<276A>

三洋貿易<3176>

AIメカテック<6227>

明日の監視銘柄

選挙結果がどうであれ半導体は見ておきたいですね。

KDDIは選挙関係なく見ておきたいです。

最後に

投資主体別売買動向が発表されていましたね。

最新週も海外投資家、個人ともに買い越しとすごい勢いですね。

これは暴落したらやばいやつなんですかね。。。

ビットコイン、金銀ときて次はどこが暴落するのか。

そろそろ株も危ないところですよね。

もう2年くらい言っている気がしますがどこまで続くんですかね。

それで来週も頑張っていきましょう！では！