【来週の監視銘柄】2026年10月第5週10月26日～10月30日　～半導体決算、インテル30%安、キオクシアの行方～

市況概観

今週の日経平均は前週末比+596.95円の63290.11円で取引を終えています。

10月26日（月）：26日の東京外国為替市場では、週明けの仲値にかけて国内勢のドル買いが入り、ドル円は一時157円21銭まで上昇しましたが、その後はアジア市場でリスク回避姿勢が強まり、円買いによって156円65銭まで下落しました。午後は原油高と米長期金利の上昇を背景にドルが買い戻され、夕方にかけて157円台前半まで持ち直しました。国内では8月景気動向指数の改定値が公表され、先行指数は118.0で速報値から変わらず、一致指数は118.8と速報値の118.7から小幅に上方修正されました。海外ではドイツの10月Ifo企業景況感指数が90.2と前月の89.9から上昇し、市場予想も上回りました。特に期待指数は91.6となり、4年半超ぶりの高水準となりました。一方、現況指数は88.8へ低下しており、製造業では受注改善や政府のインフラ投資への期待が景況感を押し上げたものの、サービス業では個人消費の弱さが残る状況でした。また、中国では共産党中央委員会第5回全体会議（5中全会）が開幕し、今後の経済政策や次期5カ年計画をめぐる議論にも関心が集まりました。同日は原油価格や米長期金利の動向が為替市場の変動要因となり、海外経済の先行きや中東情勢への警戒も続きました。

10月27日（火）：27日の東京外国為替市場では、前日の米国市場で米経済の底堅さが意識されたことを背景にドル買い・円売りが進み、円相場は一時1ドル157円台後半まで下落しました。午後5時時点では157円86～87銭となり、前日比74銭の円安・ドル高でした。片山さつき財務相は国会で、円安が続く為替市場について、政府として「断固たる措置」を取る用意があると表明し、市場の動向を強い緊張感を持って注視していると説明しました。為替レートは経済のファンダメンタルズを反映すべきとの考えも改めて示され、政府・日銀による為替介入への警戒感が強まりました。国内では日銀が9月の企業向けサービス価格指数を発表し、前年同月比3.7％上昇と前月の3.5％から伸びが拡大しました。中東情勢を背景とした輸送コストの上昇が影響し、運輸・郵便は8.4％上昇、外航貨物輸送は97.7％上昇と大幅な伸びを記録しました。また、政府は10月の月例経済報告で、国内景気について「緩やかに回復している」との基調判断を42カ月連続で維持しました。一方、中東情勢の影響を注視する必要があるとの認識を示し、自然災害に関する文言は削除しました。先行きについては、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果を期待する一方、海外情勢や金融市場の変動をリスク要因として挙げました。海外では米国の耐久財受注や消費者信頼感などの経済指標に加え、FOMCの開催が注目されました。

10月28日（水）：28日の東京外国為替市場では、ドル円が朝方に一時158円04銭まで上昇したものの、節目付近での利益確定売りや月末の輸出企業によるドル売りが入り、午後には157円75銭まで下落しました。夕方にかけてはドルが買い戻されましたが、米連邦公開市場委員会（FOMC）の政策決定や日銀金融政策決定会合を控え、持ち高調整が中心となり、午後5時時点では157円78～80銭となりました。ニュージーランド準備銀行は政策金利を2.75％に据え置きました。市場予想の3.00％を下回る決定でしたが、委員の投票は据え置き4票、利上げ3票と意見が分かれました。声明では賃金の伸びが抑制され、中期的なインフレ期待は安定しているとする一方、今後の経済・物価情勢によっては追加的な金融引き締めが必要になる可能性にも言及しました。カナダ銀行は政策金利を0.25ポイント引き上げ、2.50％としました。世界経済の底堅さやエネルギー価格の高止まりを背景に、各国でインフレ率が上昇していることなどが判断の背景にあります。また、豪州の7～9月期消費者物価指数は前年同期比3.9％上昇となり、前回の4.0％から伸びが鈍化しました。ただし、豪準備銀行副総裁は物価上昇率が依然として目標に対して高すぎると指摘し、インフレ期待を慎重に監視する姿勢を示しました。海外中銀の政策判断が相次ぐなか、日米の金融政策の方向性や金利差の見通しが為替市場の主要な焦点となりました。

10月29日（木）：29日は未明に米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果が発表され、政策金利は3.75～4.00％に据え置かれました。採決は10対2となり、2人の委員が利上げを主張しました。ウォーシュ米連邦準備理事会（FRB）議長は、今後の金融政策について経済指標を確認しながら判断する姿勢を示し、12月の追加利上げを明確に約束しませんでした。このため、会合後の米国市場では追加利上げへの警戒感がいったん和らぐ場面がありました。東京外国為替市場では、ドル円が午前に一時158円台前半まで上昇しましたが、その後は売りに押され、午後は157円台後半で推移しました。翌日に日銀の金融政策決定会合の結果発表を控えていたことから、積極的な売買を手控える動きもみられました。海外では欧州中央銀行（ECB）が金融政策を決定し、主要政策金利をすべて据え置きました。ECBはエネルギー価格の上昇がインフレ見通しに対する上振れリスクとなる一方、経済成長には下押し要因となるとの認識を示しました。今後の金融政策については、物価目標である2％の中期的な達成を重視し、経済指標を踏まえて会合ごとに判断する方針を維持しました。また、米国では7～9月期実質GDP速報値が前期比年率3.4％増となり、市場予想の3.2％増を上回りました。個人消費も3.8％増と堅調でした。一方、9月のコアPCEデフレーターは前月比0.3％上昇となり、インフレ圧力がなお残っていることも確認されました。米国の景気の強さと物価動向が今後のFRBの政策判断を左右する材料として意識されました。

10月30日（金）：30日の日銀金融政策決定会合では、政策金利を1.25％程度に据え置くことが決定されました。採決は賛成8、反対1となり、高田審議委員は基調的な物価上昇率が目標に達したことなどを踏まえ、政策金利を1.50％程度に引き上げる議案を提出しましたが、反対多数で否決されました。同時に公表された10月の展望レポートでは、消費者物価指数（生鮮食品を除く）の見通しについて、2026年度を前年比2.5％、2027年度を2.6％、2028年度を2.0％とし、2027年度の見通しを前回から引き上げました。植田和男総裁は会見で、基調的な物価上昇率が2％に到達したとの判断を示す一方、持続的・安定的な実現にはまだ至っていないと説明し、今後は2％程度で定着するよう適宜政策を調整する考えを示しました。12月会合も含め、経済・物価情勢を確認しながら利上げの是非を検討する姿勢です。国内では10月の東京都区部消費者物価指数（生鮮食品を除く）が前年同月比2.6％上昇となり、前月の2.7％から伸びが鈍化しました。また、9月の完全失業率は2.4％、有効求人倍率は1.19倍となりました。9月の鉱工業生産は前月比2.2％上昇と前月の落ち込みから持ち直した一方、小売業販売額は前年同月比2.3％増と前月の伸びを下回り、国内経済には強弱がみられました。為替市場では日銀の据え置き決定を受けた反応は限定的でしたが、今後の追加利上げ観測や日米金利差の縮小期待が円相場の材料となりました。

※本投稿は生成AIを使用した投稿になっているため、情報は不正確な可能性があります。真偽はご自身でお確かめください。

今週の上昇率ランキング

今週のまとめ

ASAHI EITOホールディングス<5341>

フライトソリューションズ<3753>

伊勢化学工業<4107>

日本アイ・エス・ケイ<7986>

来週の監視銘柄

半導体だけでしばらくは大丈夫そうな値動きですね。

最後に

キオクシア決算で10%安でインテルも30%安と結構やばい動きしていましたね。

来週が思いやられますね。

来週は火曜が休みという中途半端な休みがあります。

どうせなら月曜休みで他の市場の様子を見てから始まってほしかったです。

また日本が週明けのカナリアになるしかないんですね。

なんとか半導体だけの下落で終わってくれるといいですね。

それで来週も頑張っていきましょう！では！