【来週の監視銘柄】2026年11月第1週11月2日～11月6日　～米中間選挙民主党勝利、AI関連は暴落～

市況概観

今週の日経平均は前週末比-5855.34円の57434.77円で取引を終えています。

11月02日（月）：週明けの東京外国為替市場では、ドル円は157円台後半で推移し、午後3時時点では前週末のニューヨーク市場終盤に比べてドル高・円安となりました。11月3日に投開票される米中間選挙を控え、持ち高を調整するため円を売ってドルを買う動きが先行した一方、選挙結果や週内に予定される米雇用統計を見極めたいとの様子見姿勢も強く、157円45銭を付けた後、157円99銭近辺まで上昇してから157円後半に押し戻されるなど、方向感に乏しい展開でした。経済指標では、中国の10月RatingDog製造業購買担当者景気指数（PMI）が52.0と前月の52.1から小幅に低下したものの、市場予想の51.6を上回りました。米国の10月ISM製造業景況指数は55.5と、前月および市場予想の54.5を上回り、製造業の景況感の底堅さを示しました。一方、米国の9月建設支出は前月比1.9％減となり、予想の0.3％増に反して減少しました。欧州ではドイツとユーロ圏の製造業PMI改定値がそれぞれ54.2、52.7となり、いずれも景気判断の節目となる50を上回りました。選挙を巡る不透明感と米指標の強弱が交錯し、為替市場では積極的な方向付けを避ける動きが目立ちました。

11月03日（火）：文化の日で東京市場は休場となり、国内の取引参加者が限られるなか、為替市場では薄商いの展開となりました。ドル円は前日からの原油相場の値下がりを受けてドル売りが先行し、157円96銭から下落した後、中東情勢の不安定化が報じられると下げ渋りました。夕方には米中間選挙を前にしたドル売りが再び優勢となり、157円75銭まで下落し、午後5時時点では157円80～90銭で推移しました。豪準備銀行（RBA）は政策金利を0.25ポイント引き上げ、4.85％としました。採決は利上げ賛成6人、据え置き3人で、声明ではインフレ率が高すぎる状態が続いてきた期間を重視したと説明しました。ブロック総裁は、インフレ率を引き下げるには利上げが必要であり、国内の生産能力の逼迫に対処することが目的だと述べ、一定の痛みを受け入れることで将来のより大きな痛みを避ける考えを示しました。RBAはインフレ率が2027年も高止まりし、目標レンジの上限に収まるのは2027年後半になると予測しており、豪州の金融引き締め長期化観測につながる内容でした。同日は米中間選挙の投票日でもあり、米国の通商・財政・規制政策の行方を巡る警戒感が続きました。

11月04日（水）：祝日明けの東京外国為替市場では、米中間選挙の開票速報を受けて米国の政策運営を巡る不透明感が強まり、ドル円は一時157円41銭まで下落しました。民主党が優勢との見方から、トランプ政権の政策推進力が低下し、追加的な財政拡張策の実現も難しくなるとの観測が広がり、米長期金利の低下を通じてドル売り・円買いが優勢となりました。その後は下げが一服し、午後5時時点では158円07～09銭まで戻しました。市場では、民主党が少なくとも下院の過半数を確保する可能性や、人工知能（AI）規制が強化される可能性が意識される一方、政権の追加支出が抑制されれば金利低下につながるとの見方も出ていました。経済指標では、中国の10月RatingDogサービス業PMIが50.8と前月の51.6を下回り、景況感の減速を示しました。ユーロ圏の10月消費者物価指数速報値は前年同月比4.0％と市場予想を上回り、コア指数は2.5％で横ばいでした。米国では10月ADP雇用者数が8万6,000人増と予想の7万人増を上回った一方、10月ISM非製造業景況指数は54.5と予想の54.8を下回りました。選挙情勢、米金利、主要国の物価・景況感指標が同時に材料となり、為替は神経質な値動きとなりました。

11月05日（木）：日銀は午前8時50分に9月17、18日開催分の金融政策決定会合議事要旨を公表しました。同会合では、無担保コールレートを1.25％程度で推移するよう促す金融市場調節方針が賛成多数で決定され、反対した委員は、物価上昇率が2％を下回るなかで経済情勢も十分に強くないとして、この時点での利上げは適切でないとの考えを示していました。議事要旨では、基調的な物価上昇率が2％に近づくなか、従来の物価上昇を促す姿勢から、2％程度で安定させることを重視する局面に移ったとの見方や、今後も経済・物価の反応を確認しながら緩和度合いを調整する考えが示されました。海外では英中銀が政策金利を0.25ポイント引き上げて4.00％とし、約3年ぶりの利上げとなりました。委員9人のうち8人が0.25ポイント、1人が0.50ポイントの利上げを支持し、9月の英国インフレ率は3.5％に上昇していました。米国では新規失業保険申請件数が18.9万件と1969年以来の低水準に並び、7～9月期の非農業部門労働生産性は前期比3.6％上昇、単位労働コストは0.7％低下しました。米景気の底堅さを示す指標を受けてドル買いが入り、ドル円は一時158円50銭まで上昇しました。

11月06日（金）：東京外国為替市場では、ドル円は午後5時時点で157円94～96銭となり、前日比24銭の円高・ドル安でした。米中間選挙で民主党が連邦議会上下両院の多数派を奪還したことを受け、人工知能（AI）関連の規制強化やインフラ投資の抑制につながるとの懸念が広がり、投資家のリスク回避姿勢が強まったことで、安全資産とされる円を買う動きが優勢となりました。トランプ大統領は選挙結果を受け入れる考えを示す一方、今後の法案に拒否権を発動する意向も示唆し、議会との政策調整や政権運営の先行きが焦点となりました。また、米巨大テック企業5社のAI関連の将来債務が合計約3兆2,000億ドルに達し、半年で約9割増えたとの試算も報じられ、AI投資の拡大ペースや資金調達負担への警戒が強まりました。外為市場では原油価格の高止まりを背景にドルが買われる場面もありましたが、円買いが優勢でした。一方、日本時間午後10時30分に発表された米国の10月雇用統計では、非農業部門雇用者数が16万5,000人増と予想を大きく上回り、失業率は4.1％に低下、平均時給も前月比0.4％増となりました。強い雇用内容はFRBの利上げ期待を押し上げましたが、市場の反応は限定的で、投資家の関心は米国の金融政策だけでなく、選挙後の政策運営と金融市場の不安定さにも向けられていました。

※本投稿は生成AIを使用した投稿になっているため、情報は不正確な可能性があります。真偽はご自身でお確かめください。

今週の上昇率ランキング

今週のまとめ

ストライクグループ<6196>

シンバイオ製薬<4582>

サッポロホールディングス<2501>

アクシアル リテイリング<8255>

来週の監視銘柄

JTはどうなるか見ておきたいですね。

最後に

金曜は急落といえるくらいの下落でしたが引け後の先物は結構戻していて米国も調子良さそうでしたね。

ただ、下落しすぎているので多少のリバだとまた下落が加速してしまいそうな雰囲気もあります。

金曜はセリクラ感はあったものシグナルの数としては少なかったのでどうなんですかね。

もう一段下げる可能性もありそうなのでポジションの管理はしっかりしていきたいですね。

それで来週も頑張っていきましょう！では！