【来週の監視銘柄】2023年4月第1週4月3日～4月7日 ~崩れた日経~

市況概観
今週の上昇率ランキング
今週のまとめ
明日の監視銘柄
最後に

市況概観

名前	始値	高値	安値	終値	前週末比(%)	売買高
日経平均	28203.35	28287.42	27427.66	27518.31	-523.17(-1.87%)	565810
TOPIX	2015.05	2023.63	1958.82	1965.44	-38.06(-1.9%)	565810
マザーズ	755.71	766.28	727.1	730.43	-19.02(-2.54%)	518420200
日経VI	17.08	18.35	16.44	17.3	0.64(3.84%)	–
NYダウ	33245.78	33634.72	33245.78	33485.29	211.14(0.63%)	1151180199
NASDAQ	12146.09	12224.68	11898.36	12087.96	-133.95(-1.1%)	3509018569
S&P500	4102.2	4133.13	4069.84	4105.02	-4.29(-0.1%)	–
香港ハンセン	20379.5	20475.43	20099.48	20331.2	-68.91(-0.34%)	–
上海総合	3277.34	3328.846	3276.42	3327.646	54.79(1.67%)	–
国債先物	11848.6	11848.6	11848.6	11848.6	-36.91(-0.31%)	–

今週の日経平均は前週末比-523.17円の27518.31円で取引を終えています。

2023年4月3日から2023年4月7日までの東京株式市場は、以下のような特徴がありました。

前週末の欧米株高を受けて、リスク選好の買いが優勢となり、日経平均株価は3日続伸しました。2万8000円台を固める動きとなりました。

米国では、インフレ圧力や景気後退懸念などのリスク要因が存在するものの、個人消費支出 (PCE)物価指数の伸び率が鈍化したことや、雇用統計の下振れリスクが警戒されたことで、早期の利上げ停止を見込んだ買いが先行しました。

日本では、低PBR株への買いが広がり全体相場を支える展開となりました。また、円相場の弱含み推移や中国株高も追い風となりました。

個別では、海運や石油関連などグローバル需要に敏感な銘柄や、ディフェンシブな銘柄が堅調でした。一方、半導体製造装置関連や成長株の一角は売られました。

新興市場では、直近IPO銘柄などに目先の利益確定売りが膨らみ、東証マザーズ指数は反落しました。

今回の市況は、米国市場の動向や米雇用統計の結果に左右される可能性が高いと考えられる。米国市場では、長期金利の低下を背景にハイテク株が買われているが、インフレ圧力や景気後退懸念などのリスク要因も存在する。

米雇用統計では、コロナ禍で失業者が増加していることから、雇用回復のペースや賃金動向などが注目される。日本株式市場では、半導体関連や金融株などのグローバル需要や金利変動に敏感な銘柄が物色されやすい一方、内需関連やディフェンシブな銘柄は売り圧力にさらされやすいと予想される。

また、日本銀行の新総裁就任に伴う金融政策の変化も市場心理に影響を与える可能性がある。ドル・円相場は、米国と日本の金利差や景気見通しの差などを反映してドル高・円安傾向にあるが、リスク回避的な動きや円キャリートレードの解消などで円高方向に振れる可能性も否定できない。

今週の上昇率ランキング

順位	銘柄名<コード>	現在値(円)	前週末比(%)	前週末比(円)	出来高(株)
1	赤阪鐵工所<6022>	2,660	+82.19%	+1,200	17,600株
2	ジェイホールディングス<2721>	478	+71.33%	+199	20,818,600株
3	ジャパンエンジンコーポレーション<6016>	2,154	+69.07%	+880	13,524,200株
4	かっこ<4166>	1,333	+50.62%	+448	748,700株
5	アイビーシー<3920>	732	+50.31%	+245	2,678,000株
6	イメージ・マジック<7793>	1,423	+42.44%	+424	18,293,600株
7	ヘッドウォータース<4011>	13,790	+36.94%	+3,720	199,100株
8	明治機械<6334>	467	+35.36%	+122	4,438,300株
9	インスペック<6656>	1,370	+29.37%	+311	1,662,900株
10	くろがね工作所<7997>	648	+28.83%	+145	2,728,900株

今週のまとめ

ヤマトホールディングス<9064>

市場・商品区分	プライム（内国株式）
33業種区分	陸運業	17業種区分	運輸・物流
始値	2292円	終値	2236円
高値	2335円	安値	2234円
前週末比	-33円(-1.45％)	売買高	4386200株

会社概要

宅配便最大手。

配当	46円	PER	18
配当利回り	2.06%	PBR	1.38
配当性向	37.03	EPS	124.22
時価総額	849288百万円	貸借倍率	0.22

6日に3月の小口貨物取扱実績について､宅急便･宅急便ｺﾝﾊﾟｸﾄ･EAZYでは前年同月比1.2%減の1億5478万677個となったと発表｡これを受けて今週は前週末比-1.45%の円で取引を終了しています｡宅急便･宅急便ｺﾝﾊﾟｸﾄ･EAZYの取扱個数が前年同月比で2ｶ月連続で減少したことは､ﾔﾏﾄ運輸の主力事業である宅配便の市場ｼｪｱが低下していることを示唆しており､業績や収益性に悪影響を及ぼす可能性が高いです｡また､ﾈｺﾎﾟｽやｸﾛﾈｺDM便などの低価格ｻｰﾋﾞｽも､前年同月比でそれぞれ2.9%増と3.0%減となり､大きな成長を見せていません｡これらのことから､ﾔﾏﾄ運輸の株価は､物流業界や経済状況などの影響を受けやすいため､今後も下落圧力が強まる可能性があると言えるでしょう｡

任天堂<7974>

市場・商品区分	プライム（内国株式）
33業種区分	その他製品	17業種区分	情報通信・サービスその他
始値	5209円	終値	5198円
高値	5414円	安値	5150円
前週末比	+67円(+1.31％)	売買高	29872200株

会社概要

ゲーム機メーカー最大手。

配当	159円	PER	16.35
配当利回り	3.06%	PBR	2.77
配当性向	50.01	EPS	317.92
時価総額	6750590百万円	貸借倍率	17.24

映画｢ｻﾞ･ｽｰﾊﾟｰﾏﾘｵﾌﾞﾗｻﾞｰｽﾞ･ﾑｰﾋﾞｰ｣が米国で5日に公開される｡これを受けて今週は前週末比+1.31%の5198円で取引を終了しています｡この映画が任天堂のﾌﾞﾗﾝﾄﾞ力や知名度を高めるとともに､業績や収益性に良い影響を及ぼす可能性が高いと考えます｡理由としては､映画がﾏﾘｵを主役としたｱﾆﾒｰｼｮﾝ映画であり､世界中のﾌｧﾝや観客に高い注目度と人気を集めているからです｡また､映画が世界的な興行収入や関連商品の売上などが期待されるからです｡一方で､他のｱﾅﾘｽﾄの中には､映画が株価に与える影響は限定的だという意見もあります｡理由としては､映画が任天堂の主力事業とは直接関係がなく､映画事業自体も収益規模が小さいためです｡また､映画が新規顧客の獲得や既存顧客の購買意欲の喚起には限界があると思われるためです｡さらに､映画が株価に与える影響よりも､映画製作･配給会社の株価に与える影響の方が大きいと考えられるためです｡このように､映画｢ｻﾞ･ｽｰﾊﾟｰﾏﾘｵﾌﾞﾗｻﾞｰｽﾞ･ﾑｰﾋﾞｰ｣が任天堂の株価に与える影響については､私と似たような見方をするｱﾅﾘｽﾄもいますが､詳細や見通しについては異なる点もあるかもしれません｡

萩原電気ホールディングス<7467>

市場・商品区分	プライム（内国株式）
33業種区分	卸売業	17業種区分	商社・卸売
始値	3325円	終値	3405円
高値	3545円	安値	3280円
前週末比	+80円(+2.41％)	売買高	340500株

会社概要

中部地盤の電子部品、機器商社。自動車向け。機器製造部門も。

配当	155円	PER	6.62
配当利回り	4.55%	PBR	0.75
配当性向	30.14	EPS	514.35
時価総額	30706百万円	貸借倍率	5.83

3日､集計中の23年3月期連結業績について､営業利益を53億5000万円から64億5000万円(前の期比48.1%増)へ､純利益を36億円から45億5000万円(同58.2%増)へ上振れ､あわせて期末配当予想を65円から95円へ引き上げたと発表｡これを受けて今週は前週末比+2.41%の3405円で取引を終了しています｡これらは､市場の予想を上回り､株主還元も増えることから､株価にとっては好材料である｡業績が増加した理由は､利益率の高い分野の売り上げの伸長や経費削減効果などである｡これらは､今後も続く可能性があり､株価の期待感を高める｡配当予想が引き上げられると､株主のｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞが高まり､株式投資の魅力が増す｡これらは､株価の需要を高める｡一方で､同社は新株予約権を発行すると発表した｡新株予約権は資金調達の手段だが､希薄化率が12.42%となり､一株あたりの利益や配当が減る可能性がある｡これは､株価にとっては悪材料である｡しかし､新株予約権の発行目的は､ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙな安定供給体制構築に必要な運転資金に当てるとしている｡これは､成長戦略に資するものであり､中長期的には好材料になる可能性もある｡

花王<4452>

市場・商品区分	プライム（内国株式）
33業種区分	化学	17業種区分	素材・化学
始値	5220円	終値	5194円
高値	5286円	安値	5180円
前週末比	+27円(+0.52％)	売買高	7290600株

会社概要

家庭用品の総合企業。化学品も。トイレタリー。傘下にカネボウ化粧品。

配当	150円	PER	27.43
配当利回り	2.89%	PBR	2.48
配当性向	79.22	EPS	189.35
時価総額	2419884百万円	貸借倍率	14.74

三菱UFJﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ証券は5日､同社株の｢ｵｰﾊﾞｰｳｴｰﾄ｣を継続するとともに､目標株価を6000円から6200円に引き上げたと発表｡これを受けて今週は前週末比+0.52%の5194円で取引を終了しています｡ｵｰﾊﾞｰｳｪｲﾄ評価について､根拠となる2023年12月期の連結営業利益予想が会社計画を上回ることや､株価の割安さが見直されるという期待があることが挙げられます｡しかし､2022年12月期は大幅な減益となり､原料高や為替変動の影響を受けています｡化粧品事業や海外事業の低迷も課題となっており､2023年12月期に大幅な業績回復が見込めるかどうかは不透明です｡一方で､花王は｢Another Kao｣と｢Reborn Kao｣という二つの事業変革を進めており､ESGにも力を入れています｡紙おむつ事業の構造改革や新ESG戦略｢Kirei Lifestyle Plan｣などがｶﾀﾘｽﾄになる可能性もあります｡また､信用倍率も高くなく､信用買残も多くありません｡事業変革やESG戦略の成果が出ること､低迷する事業の改善が進むことなどが､今後の成長のｶｷﾞとなるでしょう｡また､株価が下落したことで割安感が出てきており､中長期的な投資視点で見ると､ｵｰﾊﾞｰｳｪｲﾄ評価は妥当性があると言えます｡